BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP. Lista av företagsdokument. Finn ut mer information om BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP Vår hemsida gör det möjligt att se andra tillgängliga dokument relaterade till BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP Du har till ditt förfogande skannade kopior av tjänsteman Handlingar som lämnats av företaget i Companies House Dessa dokument kan innehålla konton, årliga avkastningar, direktörens utnämningar, direktörsavgångar, administrations - och likvidationshändelser, ändringar av registrerade kontor, avstängning av handlingar, avgifter och mer. ÅRSREDOVISNING FRÅN 25 06 15.FULL Räkenskaperna uppgjordes till 31 12 13. ÅRSREDOVISNING SOM RÄTTES UPP TILL 25 06 14.SIDP MEDLEM S ÄNDRING AV UPPGIFTER STEFANEL RADU 01 06 2014.LLP MEDLEMSSTÄLLET STEFANEL RADU. APPOINTMENT AVSLUTAT, LLP MEDLEM ROBERT HILLMAN. ANNUAL RETURN FRÅN 25 06 13. FULLRÄKNINGAR UPPBAKA TILL 31 12 12.AUDITÖRERNA ÅRSBERÄTTELSE LLP. ANNUELL RETUR FRÅN 25 06 12.LAGP MEDLEM S ÄNDRING AV UPPGIFTER ROBERT JOHN TIMOTHY HILLMAN 08 10 2010.LLP MEDLEMS ÄNDRING AV UPPGIFTER MELLAN IAIN DORAN 16 06 2011. FULLRÄKNINGAR LÄMNADE UPP TILL 31 12 11.LLP-MEDLEMSSTÄMMA UTLEVAD MR IAIN DORAN. ANNUAL RETURN FRÅN 25 06 11PANYNAMN ÄNDRAT DG SYSTEMATISKT TRADING LLP-CERTIFIKAT FRÅN 27 06 11.Formtyp CERTNM Datum 2011 06 27 Barndokument. Dokumenttyp ANNOTATION Datum 2011 06 27 Typ av formulär LLNM01 Dokumentbeskrivning SAMMAN DAG NAMNÄNDRING KORTFAKTA AV DORMANTBOLAGET ÄR UPPSTÄLLT TILL 30 09 10.KURREXT FRÅN 30 09 2011 TILL 31 12 2011.PREVSHO FRÅN 30 06 2011 TO 30 09 2010.LLP MEDLEMSSTÄMMAN ROBERRT HILLMAN. LLP MEDLEMSSTÄMMA STEPHEN JAMES WATKINS. CORPORATE LLP MEDLEMSSTÄLLDES DG SYSTEMATISKA HOLDINGS LIMITED. APPOINTMENT AVSLUTAT, LLP MEDLEM TROGMORTON NOMINEES LLP. APPOINTMENT TERMINATED, LLP MEDLEM TROGMORTON DIREKTÖRER LLP. LLP MEDLEM ANVÄNDAD MR DAVID MICHAEL GORTONPANY NAME CHANGED DG SYSTEMATIC ASSET MANAGEMENT LLP-CERTIFIKAT FRÅN 29 09 10.Formtyp CERTNM Datum 2010 09 29 Barndokument. Dokumenttyp ANNOTATION Datum 2010 09 29 Typ av form LLNM01 Dokument Nt beskrivning SAMMAN DAG NAMNÄNDRING KORTFAKTA NAMN ÄNDRAT BHDG ASSET MANAGEMENT LLP CERTIFIKAT FRÅN 07 09 10.Formtyp CERTNM Datum 2010 09 07 Barndokument. Dokumenttyp ANNOTATION Datum 2010 09 07 Typ av dokument LLNM01 Dokumentbeskrivning NAME CHANGED BHDG ASSET MANAGEMENT LLPPANY NAME CHANGED DG ASSET MANAGEMENT LLP-CERTIFIKAT UTGIVAD DEN 03 08 10.Formtyp CERTNM Datum 2010 08 03 Barndokument. Dokumenttyp ANNOTATION Datum 2010 08 03 Typ av typ LLNM01 Dokumentbeskrivning NAME CHANGED DG ASSET MANAGEMENT LLP. INFORMATION DOKUMENTCERTIFIKAT FÖR INCORPORATION. Know om alla nya Företagsdokument som läggs till Utnyttja vår klocka här funktionen gratis och ha meddelanden skickade direkt till din inkorg När ett nytt dokument visas på denna webbplats eller om deras uppgifter ändras, kommer du omedelbart att informeras om sådana ändringar. För att övervaka dessa Ändringar, allt du behöver göra är att klicka på titta på denna företagsdirektör och styrelseledamöter. DG SYSTEMATIC HOLD INGS LIMITED nuvarande LLPDMEM, 2010 10 08 22 GRENVILLE STREET ST HELLIER JE4 8PX, JERSEY CHANNEL ISLANDS. IAIN DORAN nuvarande LLPDMEM, 2011 06 16 3RD FLOOR 10 GROVESNOR STREET LONDON W1K 4QB ENGLAND. STEFANEL RADU ström LLPMEM, 2014 03 10 3RD FLOOR 10 GROSVENOR STREET LONDON W1K 4QB ENGLAND. ROBERT JOHN TIMOTHY HILLMAN avgick LLPMEM, 2010 10 08 - 2013 12 31 3RD GOLV 10 GROVESNOR STREET LONDON W1K 4QB ENGLANDs närhet till BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP. STRATEGIC VALUE PARTNERS UK HOLDINGS BEGRÄNSAD - 4: e våningsläsning BRIDGE HOUSE , GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. CLEAN ENERGY PARTNERS CEP 2012 BEGRÄNSAD - 4: e våningen LÄSNING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. P4 PUBLISHING LTD - JAMES COWPER KRESTON 8: e våningen söder, läsning hus, GEORGE STREET, READING, ENGLAND, RG1 8LS. NGMN BEGRÄNSAD - 4: e våningen LÄSNING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. BALBOURNE ASSET MANAGEMENT BEGRÄNSAD - 4: e våningen läsning BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BER KSHIRE, ENGLAND, RG1 8LS. PRO BONO BIO ENTREPRENEUR BEGRÄNSAD - 4: e våningen, läsbrygga GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. VISIUM UK LIMITED - 4: e våningen, läsbostadshus GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. TQ MANAGEMENT SERVICES LIMITED - 6: e våningsläsning, GEORGE STREET, READING, RG1 8LS. CORESTATE CAPITAL ADVISORS UK LLP - 4: e våningsläsning BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, LÄSNING, RG1 8LS. CAPITAL PROFESSIONAL BEGRÄNSAD - 6: e våningsläsning BRIDGE, GEORGE STREET, READING , RG1 8LS. THOMAS L KEEN INVESTMENTS BEGRÄNSAD - JAMES COWPER KRESTON 8TH FLOOR SYD, LÄSNING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, ENGLAND, RG1 8LS. DECS CAPITAL INVESTMENTS BEGRÄNSAD - 4: e våningen, läsning BRIDGE HOUSE GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. TORQUIL CLARK PROFESSIONAL ANSLUTNINGAR BEGRÄNSAD - 6: e Golvläsning BRIDGE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. ADC THERAPEUTICS SERVICES UK LIMITED - 4: e våningen, läsning BRIDGE HOUSE GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. Information N om det begränsade ansvarspartnerskapet BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP har endast förberetts för informationsändamål Det är inte avsett att vara eller utgör juridisk rådgivning Detta är offentlig information som tillhandahålls av det officiella företagsregistret. Datum för senaste uppdatering 2015 09 06 Ladda om Data. Detta HANDELSAVTAL Avtalet görs den 26 december 2013 av och mellan Permal Asset Management LLC, förvaltaren, investeringschefen till Permal Alternative Select Fund Fund, en serie av Legg Mason Partners Equity Trust Trust, Ett Maryland lagstadgat förtroende registrerat som ett förvaltningsbolag enligt lagen om värdepappersbolag i 1940, i dess lydelse 1940 års lag, och BH-DG Systematic Trading LLP, ett engelska aktiebolag med ansvar för aktiebolag Trader. WHEREAS, har förvaltaren behållits av Trust Att tillhandahålla förvaltnings-, investeringsrådgivnings-, förvaltnings - och administrativa tjänster till förvaltningen med avseende på fonden, oavsett om det är direkt eller genom tjänster av o Ne eller fler underrådgivare eller råvaruhandelsrådgivare. Därför vill chefen engagera näringsidkaren att tillhandahålla förtroende för handel med råvaruhandel till förvaltningen med avseende på sådan andel av fondens tillgångar som från tid till annan kommer att tilldelas Trader Den tilldelade delen och näringsidkaren är villig att tillhandahålla sådana tjänster enligt villkoren nedan angivna och. Därför är Trader registrerad som CTA för råvaruhandel med Commodity Futures Trading Commission CFTC och är medlem i National Futures Association NFA och. WHEREAS, kommer Trader att fungera som CTA för fonden med avseende på den tilldelade portionen. Nu, med hänsyn till de löften och ömsesidiga förbunden som häri innehas, överenskommas mellan parterna enligt följande.1 I enlighet med och Med förbehåll för förvaltningsavtalet mellan förvaltningen och förvaltaren i förhållande till fonden förvaltningsavtalet utser förvaltaren härmed näringsidkaren Att agera som CTA i förhållande till fondens fördelade andel för perioden och på de villkor som anges i detta avtal. Trader accepterar sådan tidpunkt och samtycker till att tillhandahålla de tjänster som anges här för den ersättning som här anges.2 Förvaltaren ska Göra det möjligt för Trader att hållas fullständigt underrättad hela tiden med avseende på råvaror som definieras nedan eller andra tillåtna investeringar som ägs av fonden med avseende på den fördelade delen, dess tillgängliga medel eller att bli tillgängliga för investeringar och i allmänhet som Till villkoret för fondens angelägenheter i förhållande till den fördelade portionen. Förvaltaren ska förse Trader med sådana andra handlingar och uppgifter med avseende på fondens angelägenheter som näringsidkaren från tid till annan rimligen kan begära. 3 Chefen skall ha Rätten när som helst att omfördela någon eller alla fondtillgångar till eller från den näringsidkare som följer av denna överenskommelse om förvaltaren anser att sådan fördelning eller omfördelning godkänns Iate.4 Trafternas skyldigheter, ansvarsområden och auktorisationer En Trafikförvaltares övervakning av styrelsens styrelse och förvaltaren ska regelbundet förse fonden med råd, ledning och övervakning med avseende på den fördelade portionen. Med avseende på råvaror, inklusive terminsavtal, optioner på futures. contracts, terminskontrakt, andra valutareservsintressen inklusive termins - eller spottransaktioner eller råvaror, swappar och swaptions Ränteintressen, kontanter eller amerikanska statsobligationer, enligt vad som är tillåtet Ett kontinuerligt investeringsprogram för den fördelade portionen som överensstämmer med fondens investeringsmål, strategier, policy och restriktioner, enligt vad som anges i fondens nuvarande prospekt och uttalande om tilläggsinformation ska SAI Trader bestämma från Från tid till annan vilka Ränteintressen eller andra tillåtna investeringar kommer att köpas, åter Säljs eller bytas ut av fonden och vilken del av den fördelade delen kommer att hållas i de olika råvaruprinciperna eller andra tillåtna investeringar som fonden placerar i och ska genomföra dessa beslut inklusive genomförandet av investeringsdokumentation, alla med förbehåll för bestämmelserna Av förtroendets förklaring om förtroende och förordningar som ges till Trader kollektivt, de styrande dokumenten, lagen från 1940, råvaruhandlingslagen CEA, vilken 1940 lagarbefrielse som gäller för fonden, och de tillämpliga reglerna och förordningarna som utgivits härunder Av Securities and Exchange Commission SEC och CFTC och tolkningsvägledning utfärdad av SEC-personal och CFTC-personal, samt eventuella andra tillämpliga federala och statliga lagar, de investeringsmål, policyer och restriktioner i fonden som nämns ovan enligt Trader och annan specifik policy antagen av styrelsen eller förvaltaren och avslöjad till Trader, samt Instruktioner och instruktioner för förvaltaren The Trader är auktoriserad som förtroendeagentens medgivare att ge instruktioner med avseende på Tilldelad del till fondens förvaringshavare och förvaringsinstitut eller fondförvaltare för leveranser av Varuintressen eller annat tillåtet Investeringar och betalningar av kontanter i samband med transaktioner eller kontantmarginal uppmanar fondens konto Traden kommer att placera order på fondens räkning enligt Trader s investeringsbestämmelser för fonden antingen direkt med emittenten eller med någon mäklare eller återförsäljare , Utländsk valuta återförsäljare, futures commissioners eller andra utvalda av fonden Fonden kommer att fungera som huvudansvarig i sådana transaktioner Styrelsen kan anta policyer och förfaranden som ändrar och begränsar Traderens auktoritet när det gäller genomförandet av fondens portföljtransaktioner som anges här. Trader kan på fondens vägnar utföra vissa avtal, instrument och dokument i samband med tjänsten Det kan innefatta, utan begränsning, mäklaravtal, clearingavtal, kontouppgifter, terminer och optionsavtal, swapavtal, andra investeringsrelaterade avtal och andra avtal, handlingar eller instrument som Trader anser vara lämpliga Eller önskvärt vid utförandet av sina uppdrag enligt detta avtal Trots ovanstående är förvaltaren eller förtroendet ansvarig för att fastställa fondens främsta mäklare och förvaringsanställningar. Till dess att anmälan av förvaltaren är ansvarig för hanteringen av eventuella säkerheter och marginaler Krav som krävs av tillämpliga motparter och i samband med investeringar gjorda för den allokerade portionen, om någon, och kommer att utföra avstämningsförfaranden på sådana depåkonton i förhållande till den fördelade portionen i enlighet med förvaltarens standardpraxis och ge information om sådana avstämningar till Chef på re Sökande i en blankett som ska överenskommas mellan Trader och chefen Trader kommer att vara en oberoende entreprenör och har ingen befogenhet att agera för eller representera Trust, fonden eller chefen på något sätt eller på annat sätt anses vara en agent för Trust , Fonden eller förvaltaren utom vad som uttryckligen är auktoriserad i detta avtal eller annan skrivelse av förtroendet, förvaltaren och näringsidkaren förtroendet kan från tid till annan tillhandahålla styrelsens resolutioner till näringsidkaren i samband med ovanstående. B Näringsidkaren instämmer i att vid utförande av konsult-, rådgivnings - och förvaltningstjänster till andra räntebärande konton och entiteter för handeln, kommer den att göra sitt bästa för att uppnå en rättvis behandling av alla konton och kommer att använda ett rättvist och rimligt system för orderingång för alla Konton, med beaktande av eventuella lagliga och lagstadgade begränsningar som är tillämpliga på fonden, förutom Traderens policyer och förfaranden samt fondens eller förvaltarens policyer, förfaranden och instruktioner. Trader accepterar vidare att vara medveten om de begränsningar som ställs på vissa CFTC: s ränteintäkter eller tillämplig kontraktsmarknad Om näringsidkaren när som helst under avtalets löptid är skyldig att samla fondernas ränteintäkter med positionerna för någon annan person för att tillämpa CFTC eller utbyte Införde spekulativa positionsgränser, kommer Trader att omedelbart underrätta förvaltaren om positionerna för tilldelade portioner ingår i En aggregerad summa som överstiger den tillämpliga spekulativa positionsgränsen Om de spekulativa positionsgränserna uppnås i något råvaruprisavtal, kommer Trader att ändra handelsinstruktionerna till fondens konto och dess andra konton i rimlig och god tro för att uppnå en rättvis Behandling av alla konton. C Tradern erkänner att fonden får upprätta en eller flera helägda dotterbolag till fonden genom vilken den kan genomföra hela eller en betydande del av sina råvaruposter eller för andra investeringsändamål. D Utan hinder av någon annan bestämmelse i detta avtal är det överens om att näringsidkaren inte har något ansvar för att övervaka eventuella begränsningar eller restriktioner för fonden som helhet, är det överens om att all sådan övervakning ska vara ansvarig för chefen eller b Segregeringskravet i 1940-lagen eller annan tillämplig lag i fonden som helhet är det överens om att någon sådan segregering ska vara ansvarig för förvaltaren under förutsättning att näringsidkaren endast ska utföra sin handelsverksamhet På ett sätt som överensstämmer med segregerings - och täckningskraven i 1940-lagen och CEA eller några instruktioner, begränsningar eller policyer hos förvaltaren i förhållande till dem som beskrivits ovan och ii delar med förvaltaren på begäran den information som förvaltaren behöver Att visa överensstämmelse med punkt i ovan och ska ge assistans på begäran till förvaltaren för att identifiera tillgångar för att adressera segre Gationskrav För att undvika tvivel ska Trader inte vara skyldig att ge instruktioner för fysisk segregering av tillgångar i samband med 18 § 1940-lagen till förvaringshavaren. E När chefen tillhandahåller policyer, förfaranden, restriktioner eller styrdokument, eller ändringar eller ändringar därtill, till den näringsidkare som är relaterad till Traderens hantering av den fördelade portionen, kommer chefen att tillhandahålla relevanta handlingar före genomförandet. Använd rimliga ansträngningar under omständigheterna att samråda med Trader i god tro före deras antagande om Tilldelad portion.5. Delegation Trader kan delegera några eller alla sina uppgifter enligt detta avtal till anslutna parter, var och en en delegat, Att jag näringsidkaren ger skriftligt meddelande till chefen och chefen samtycker skriftligen, ii sådana tjänster kommer inte att vara rådgivande tjänster enligt 1940 års lag eller investeringsrådgivningslagen från 1940, med ändringar, eller någon delegering av rådgivande uppgifter är föremål för och Kvalificerad av fondstyrelsens och eller fondens aktieägarnas godkännande enligt vad som krävs enligt 15 § 1940 års lag I överensstämmelse med 1940-lagen, iii är den enhet som utför funktionen antingen registrerad som en CTA under CEA och en medlem av NFA eller är undantagen eller utesluten från registrering som en CTA eller inte tillhandahåller rådgivning om råvaruhandel iv utan extra avgifter, Arvoden eller annan ersättning kommer att betalas för sådana tjänster och varken fonden eller förvaltaren kommer att medföra några utgifter till följd av sådan delegering. V Trader håller härmed till att ge chefen råd om eventuella ändringar som krävs för offentliggörandet i fonden S registreringsansökan avseende fondens portföljförvaltare som tillhandahålls av Trader eller någon delegat, och vi Trader alltid är ansvarig och ansvarig för chefen, förtroendet och fonden för Traderens uppgifter, skyldigheter, ansvar, representationer, Garantier, avtal och ersättning härunder oavsett om tjänsterna nedan tillhandahålls av Trader eller någon delegat.6 Rekord Trader håller med om att den kommer att behålla och förbereda Betjäna register avseende sina tjänster enligt nedan i enlighet med alla tillämpliga lagar och resolutioner, inklusive överensstämmelse med kraven i regel 31a-1 och 31a-2 enligt 1940-lagen och CFTC regel 4 7 c 2 Trader accepterar härmed att alla sådana register som Den hävdar att fonden är fondens egendom och är vidare överens om att överlämna fonden så snart som möjligt till fonden om fondens begäran, förutsatt att näringsidkaren kan behålla dubbla kopior av alla sådana böcker och register som omfattas av sekretessbestämmelserna i Detta avtal.7 Värdering Näringsidkaren ska i enlighet med de förfaranden som styrelsen fastställt och som förhandlats till förhandlaren i förväg, och som kan ändras från tid till annan, bistå förvaltaren, förvaltaren eller förvaringsinstitutet för att bestämma eller Bekräftar värdet av eventuella investeringar i den tilldelade portionen för vilken förvaltaren, förvaltaren eller förvaringsinstitutet söker hjälp från näringsidkaren eller identifierar för granskning av handlaren detta som Sistance inkluderar men är inte begränsat till att jag utser och ger tillgång till en eller flera anställda hos Trader som är kunniga om investeringar, handel och eller eventuella relevanta faktorer för värdering, vilka anställda ska vara tillgängliga för samråd när förvaltningskommitténs värderingskommitté , Förvaltaren eller dess dotterbolag sammankallar ii med avseende på de investeringar som innehas av den tilldelade portionen, på tillförlitlig begäran av förvaltaren, förvaltaren eller förvaringsinstitutet, som bistår förvaltningen, förvaltaren eller förvaringsinstitutet för att erhålla bud och erbjudanden eller offerter från mäklare , Marknadsaktörer, värderingsagenter, utvärderare eller motparter, var och en oberoende av näringsidkaren iii på begäran av förvaltaren, förvaltaren eller förvaringsinstitutet, bekräftar prissättningen och ger rekommendationer för rimliga värderingar och iv upprätthåller adekvata poster och skriftlig säkerhetskopiering med avseende på värderingen Bistånd enligt nedan, och tillhandahålla sådan information till förvaltningen, förvaltaren eller fonden På begäran, om sådana handlingar anses vara fondregister som är föremål för näringsidkarens behållande av en duplikatkopia Parterna erkänner att Trader, å ena sidan, och fondförvaringsinstitutet eller förvaringsagenten kan å andra sidan använda olika Prissättningsmedlemmar som kan leda till värderingsavvikelser.8 Näringsidkare och näringsidkarens ytterligare ansvarsskyldigheter ska, som rimligt begärda av förvaltningen eller förvaltaren och i enlighet med handelsförpliktarens skyldigheter och ansvar enligt detta avtal, dvs med respekt Till den Tilldelade Portionen och Traderens tillhandahållande av portföljförvaltningstjänster enligt nedan, tillhandahålla förtroendet och förvaltaren rimligt stöd i samband med förtroendets överensstämmelse med Sarbanes-Oxley Act och de regler och föreskrifter som sekretessbelagda utfärdat av SEC därunder och Regel 38a-1 enligt 1940-lagen eller något liknande krav enligt CEA. Speciellt accepterar Trader att jag periodiskt certifierar Förvaltningsföretags rimliga förfrågan, att enligt Allokated Portion och Trader s tillhandahållande av portföljförvaltningstjänster enligt nedan, är Allocated Portion i överensstämmelse med alla federala värdepapperslagar som är tillämpliga på fonden, enligt vad som föreskrivs i regel 38a-l under 1940 Lag II enligt begäran av förvaltaren eller förvaltaren en översyn av utkast till rapporter till aktieägarna, proxyutlåtanden, marknadsföringsmaterial, styrmaterial, registreringsansökningar eller delar därav och andra handlingar som tillhandahålls till Trader, som avser fonden eller näringsidkaren, b ger synpunkter På ett sådant sätt i tid och c tillhandahålla certifikat eller delcertifiering i rätt tid när det gäller riktigheten i informationen om den näringsidkare eller den tilldelade delen som finns i sådana rapporter eller andra handlingar, iii i förhållande till näringsidkaren eller Tilldelad del, tillhandahålla rimligt stöd vid behov vid utarbetandet av alla periodiska rapporter från fonden eller fonden till fondens aktieägare Och alla rapporter och arkiveringar som krävs för att behålla fondens registrering och kvalifikation eller för att uppfylla andra reglerings - eller skattekrav som är tillämpliga på fonden, enligt federala och statliga värdepapper och skattelagar iv vid förfrågan och rimligt förvarande, samarbeta med granskningar inklusive överensstämmelse Revisioner som utförs av förvaltaren, dess dotterbolag eller fondens oberoende revisorer eller någon av sådana revisorer utomlands affiliates v på begäran och rimligt förvarande, tillhandahålla förtroendechefens överensstämmande tjänsteman med direkt tillgång till sin chefsövervakningsansvarige eller hans avtalsparter Begära, tillhandahålla förvaltarens överensstämmande tjänsteman med periodiska rapporter om Trader s tjänster nedan och vii omedelbart meddela om väsentliga överensstämmelsemärken eller relaterade till Traderna, med undantag för vad som begränsas av avsnitt 8 c, näringsidkaren, På sin bekostnad, förse styrelsen, förtroendemännen och förvaltaren och dess dotterbolag med all information a D-rapporter från den näringsidkare som rimligen krävs av dem och rimligt tillgängliga för näringsidkaren avseende de tjänster som tillhandahålls av näringsidkaren nedan. B Näringsidkaren ska förbereda och förse förvaltaren, förtroende och eller styrelsen sådana rapporter, statistiska uppgifter och annan information i sådan form och med sådana intervaller som de rimligen kan begära att Trader ska också göra tillgänglig för chefen och eller styrelsen Vid rimliga tider och med rimligt förhandsanmälan under omständigheterna, dess portföljförvaltare och annan lämplig personal som ömsesidigt överenskommits av förvaltningen, förvaltaren och näringsidkaren, antingen personligen inklusive närvaro vid styrelsemöten eller, vid ömsesidig tillförlitlighet hos förtroendet , Chefen, styrelsen och näringsidkaren, per telefon eller andra elektroniska medier, för att se över investeringspolicy, prestanda och andra frågor som rör förvaltningen av den fördelade portionen. C När det gäller inredningstjänster kommer Trader inte att samråda med någon undervisare eller annan näringsidkare till fonden, ii någon annan fond från förvaltningen eller iii något annat värdepappersföretag under gemensam kontroll med förvaltningen om fondens transaktioner i råvaror eller Övriga tillåtna investeringar Denna punkt ska inte anses förbjuda näringsidkaren att samråda med någon av dess anknutna personer avseende transaktioner i råvaror eller andra tillåtna investeringar. D Näringsidkaren ska bära alla utgifter och ska tillhandahålla alla nödvändiga tjänster, anläggningar och personal i samband med sitt ansvar enligt detta avtal. Förutom vad som uttryckligen anges är Trader inte ansvarig för fondens utgifter, inklusive, utan begränsning Rådgivningsavgifter distributionsavgifter räntekostnader statliga avgifter frivilliga bedömningar och andra kostnader som uppstår i anslutning till medlemskap i investmentpany organisations organisationskostnader för fonden kostnaden inklusive mäklaravgifter, transaktionsavgifter eller avgifter, om några i samband med köp eller försäljning av fonden S Ränta Intäkter eller andra tillåtna investeringar och eventuella förluster i samband därmed avgifter och kostnader för depåbevis, överföringsagenter, registratorer, oberoende prisleverantörer eller andra ombud Fondkostnader Lånförpliktelser utgifter för utgivning och inlösen eller återköp av fondens aktier Och service aktieägarkonton Kostnader för registrering och kvalificering av fondens aktier till försäljning enligt gällande federal och statlig lag fondens utgifter för att förbereda, ställa in tryck, skriva ut och distribuera prospekt samt uppgifter om tilläggsinformation och eventuella tillägg till dessa, rapporter, fullmakt, meddelanden och Utdelning till fondens aktieägarkostnader för brevpapper fondwebbplats kostar kostnader för styrelsens möten eller någon kommitté därmed, bolagsstämmor och andra möten i fonden med undantag för kostnaderna för närvaro och resor hos Trader s personal till styrelsemöten styrelse Arvoden Fondrevisionsavgifterna för tjänstemän, styrelseledamöter och anställda i fonden med undantag för resekostnaderna för tjänstemän och anställda hos Traderen, om någon och fonden är proportionell del av premier på eventuell trovärdighet och annan försäkring som täcker Fonden och dess tjänstemän, styrelseledamöter och anställda rättegångskostnader för fonden och eventuella engångsavgifter eller extraordinarier Kostnader för fonden som kan uppstå, inklusive men utan begränsning de som rör handlingar, räkenskaper eller förfaranden som fonden är part i och den lagstadgade skyldighet som fonden kan behöva ersätta fondens styrelseledamöter och tjänstemän med avseende på dem Varken förvaltningen, fonden, förvaltaren eller deras dotterbolag eller dotterbolag ska ansvara för kostnaderna i samband med särskilda styrelsemöten eller aktieägare som sammankallas till förmån för den näringsidkare, inklusive men inte begränsade till de juridiska avgifter som är förknippade med Förberedelse av proxyutlåtande eller informationsutlåtande och tillhörande utskick och anbudsansökningar om inte avtalats skriftligen.9 Ersättning till styrelseledamöter och tjänstemän Ingen styrelseledamot, tjänsteman eller anställd i förvaltningen eller fonden ska få från lön eller fond någon lön Eller annan ersättning som sådan styrelseledamot, tjänsteman eller anställd, samtidigt som han samtidigt är en direktör, tjänsteman eller anställd hos Trader eller någon annan medlem När det gäller styrelsen, med undantag av vad styrelsen får besluta om. Denna punkt ska inte tillämpas på styrelseledamöter, ledamöter, konsulter och andra personer som inte är stamaktörer i näringsidkaren eller någon anknuten företagets personal.10 Ersättning Som kompensation för De tjänster som utförs av Trader ska förvaltaren inom 20 dagar efter den sista dagen i varje månad betala en avgift som beräknas dagligen med en årlig ränta som anges i Schema A som bifogas denna. Den första avgiften ska betalas Görs inom tjugo 20 dagar efter slutet av månaden efter det att detta avtal har trätt i kraft. Om avtalet upphör att gälla från och med ett datum, inte den sista dagen i en månad, ska sådan avgift betalas inom tjugo 20 dagar efter slutet av månaden Av uppsägning och avgiften för en sådan månad kommer att baseras på dagens genomsnittliga dagliga nettotillgångar i den månaden, till och med den sista dagen för vilken denna överenskommelse träder i kraft. Den genomsnittliga dagliga nettotillgången för F Und ska i alla fall endast vara baserade på arbetsdagar och beräknas från tidpunkten för regelbundet näringsliv på New York-börsen eller sådan annan tid som styrelsen bestämmer.11 Representationer, garantier och avtal om Trader a The Trader representerar och garanterar att jag inte är förbjuden enligt 1940-lagen, Investment Advisers Act. of 1940 Advisers Act eller annan lag, förordning eller order från att utföra de tjänster som avses i detta avtal ii är registrerad som en CTA Och en medlem av NFA iii har träffat och kommer att sträva efter att fortsätta att träffas så länge som detta avtal förblir i kraft, alla andra tillämpliga federala eller statliga krav eller de tillämpliga kraven i varje regelverk eller branschens självreglerande byrå som är nödvändiga för att vara Möttes för att utföra de tjänster som avses i detta avtal, inklusive utan begränsning antagandet av skriftliga policyer och förfaranden i förhållande till den fördelade delen, som rimligen är designade D för att förhindra överträdelser av federala värdepapperslagar, enligt definitionen i regel 38a-1, av näringsidkaren, dess anställda, tjänstemän och agenter, och kommer i allt väsentligt att överensstämma med ledningens, förtroendets och fondens policyer och förfaranden med Respekt på den Tilldelade Portionen enligt dem iv har befogenhet att ingå och utföra de tjänster som avses i detta Avtal v har vidtagit all nödvändig företagsåtgärd för att tillåta utförande, leverans och utförande av detta Avtal och Vi och har vederbörligen genomförts och levererats denna överenskommelse. B Tradern kommer omedelbart att underrätta förtroendet och förvaltaren om eventuella händelser som skulle diskvalificera Trader från att fungera som investeringsrådgivare för ett värdepappersföretag i enlighet med avsnitt 9a i 1940-lagen eller annan tillämplig lag, regel eller förordning Ii om näringsidkaren betjänas eller på annat sätt får meddelande om handling, rättegång, förfarande, förfrågan eller utredning, lag eller egenkapital före eller av någon domstol, offentligt styrelse eller organ handling som involverar fondens affärer eller näringsidkaren Är involverad i några pågående tvister eller administrativa förfaranden som väckts mot näringsidkaren eller någon av dess ledande befattningshavare eller annan personal hos den näringsidkare som är involverad i förvaltningen eller verksamheten i den fördelade portionen, med undantag för oseriösa eller oroväckande tvister som är så oseriösa eller oroväckande tvister Undvikande av tvivel skulle inte innefatta tvister enligt värdepapper eller annan finansiell lag eller förordning eller införd av någon myndighet eller tillsynsmyndighet och ex Förutsatt att näringsidkarens uppsägning av sådan åtgärd till förvaltaren är förbjuden enligt gällande lag iii av något väsentligt faktum som är känt för den näringsidkare som respekterar eller relaterar till näringsidkaren eller investeringsstrategierna för den näringsidkare som är tilldelad del som inte ingår i fonden S prospekt och eller SAI, med ändringar och tillägg från tid till annan, avseende fonden, eller något ändringsförslag eller tillägg till detta, men det måste anges i det, och av något uttalande som respekterar eller avser näringsidkaren, investerarens investeringar strategies or the Trader s Allocated Portion contained therein that becomes untrue in any material respect iv of any change in the Trader s financial condition which would reasonably be expected to materially impact its abilities to perform its duties hereunder and of any reduction in the amount of coverage under the Trader s errors and omissions or professional liability insurance coverage and v of any change in its status as a registered CTA or member o f the NFA. c The Trader represents and warrants that it has adopted a written code of ethics complying with the requirements of Rule 17j-1 under the 1940 Act, will provide the Manager and the Board with a copy of such code of ethics, together with evidence of its adoption, and will provide copies of any future amendments thereto Upon request within forty-five days of the end of the last calendar quarter of each year that this Agreement is in effect, and as otherwise requested, the Chief Compliance Officer of the Trader or his her designee shall certify to the Manager that the Trader has complied with the requirements of Rule 17j-1 during the previous year and that there has been no material violation of the Trader s code of ethics or, if such a material violation has occurred, that appropriate action was taken in response to such violation Upon the reasonable written request of the Manager and subject to applicable law, the. Trader shall permit the Manager, its employees or officers or their agent s to examine the reports required to be made to the Trader by Rule 17j-1 c 1 and all other records relevant to the Trader s code of ethics The Trader shall use its best efforts to obtain consents from those individuals subject to its code of ethics to permit the Manager, its employees or officers or their agents to examine the reports required to be made to the Trader by Rule 17j-1 c 1 and all other records relevant to the Trader s code of ethics By entering into this Agreement, the Trader consents to the filing of its code of ethics as an exhibit to the Trust s registration statement, as may be required by law or regulation. d The commodity trading advisor disclosure document of the Trader where it is legally obligated to produce or has produced such a disclosure document or is required to deliver such document by law or regulation and any other information relating to the Trader, its businesses, principals, and past performance record in accordance with paragraph 11 i below that has been requested by the Manager or delivered to the Manager for use in the Fund s registration statement and other regulatory filings, sales and advertising materials, Board materials, and to assist the Fund, the Manager and their affiliates as part of their compliance programs is current, accurate and complete in all material respects as at the date it is provided and is in compliance with all applicable laws, rules and regulations, including Part 4 of the CFTC regulations, and the Trader will provide the Manager with updated or amended copies of any such materials. e The Trader will promptly notify the Trust and the Manager if there is, or there is expected to be, any assignment of this Agreement or change of control of the Trader within the meaning of the 1940 Act, and if there is, or there is expected to be, any changes in the key personnel who are either the portfolio manager s of the Allocated Portion or senior management of the Trader The Trader agrees to bear all reasonable expenses of the Trust, if any, arising out of an assignment by, or change in control of, the Trader. f The Trader agrees to maintain a commercially reasonable level of errors and omissions or professional liability insurance coverage from an insurance company that has an A M Best rating of at least A VII or better. g The Trader agrees to the use of its name, trademark, trade device, service mark, symbol or any abbreviation, contraction or simulation collectively, Trademarks thereof in the Trust s and the Fund s disclosure documents and shareholder communications The Manager or its affiliates will not use Trademarks in advertising, sales literature and similar communications without the Trader s express consent unless the format of any of the foregoing has been previously approved by the Trader The Manager or its affiliates will not use the name Brevan Howard Capital Management L P or Brevan Howard group of companies in advertising, sales literature, and the Fund s disclosure documents, shareholder communications and similar communications without the express consent of the Trader on behalf of itself and its affiliates unless the format of any of the foregoing has previously been so approved or unless required to do so by applicable law or regulation The Trader agrees that neither it, nor any of i ts affiliates, will knowingly in any way refer directly or indirectly to its relationship with the Trust, the Fund, the Manager or any of their respective affiliates or subsidiaries without the express prior written consent of the Manager or its designee, which consent shall not be unreasonably withheld, except as required by rule, regulation or upon the request of a governmental authority. However, the Trader may use the performance of the Allocated Portion in its track record and composite performance The Trader is hereby granted the right to identify the Trust, Fund and Fund subsidiary as a client in the Trader s publicly disclosed client lists until this Agreement is terminated and may disclose the aggregate amount of assets under management with respect to the Allocated Portion Nevertheless, the Trader may not refer to any other sub-adviser or trading adviser to the Fund without express written permission. h The Trader shall not use the name or any tradename, trademark, trade device, service mark, symbol or any abbreviation, contraction or simulation thereof of the Manager, the name Legg Mason, the Trust, the Fund or any of their affiliates or subsidiaries Fund Parties in Trader s or its affiliate s marketing materials unless it first receives prior written approval of the appropriate party It is understood that the name of each party to this Agreement, and any derivatives thereof or logos associated with that name, the name Legg Mason, the name of the Fund, the name Brevan Howard Intellectual Property , is the exclusive and valuable property of the party or entity in question and their respective affiliates, and that each other party has the right to use such names pursuant to the relationship created by, and in accordance with the terms of, this Agreement only so long as this Agreement shall continue in effect Upon termination of this Agreement, Fund Parties and the Trader the shall fo rthwith cease to use the other parties Intellectual Property, except for rights of the Fund Parties to continue to use the Licensed Marks during a ninety-day adjustment period after such termination, for one year with respect to the Fund s prospectus and Statement of Additional Information, as supplemented, and as may be required by applicable laws, rules and regulations For the avoidance of doubt, nothing in this Agreement shall be construed as granting to any party any right, title or interest in Intellectual Property, other than the right to use the Intellectual Property in accordance with this Agreement. i The Trader agrees to provide any and all material composite performance information, records and supporting documentation which may exclude the names of individual clients or accounts of the Trader about accounts the Trader manages, if appropriate, which are relevant to the Allocated Portion and that have investment objectives, policies, and strategies substantially similar to those employed by the Trader in managing the Allocated Portion that may be reasonably necessary, under applicable laws, to allow the Fund or its agent to present information concerning the Trader s prior performance in the Prospectus and the SAI of the Fund and any permissible reports and materials prepared by the Fund or its agent.12 Representations and Warranties of the Manager The Manager represents and warrants that it i is registered as an investment adviser under the Advisers Act and will continue to be so registered for so long as this Agreement remains in effect ii is not prohibited by the 1940 Act, the Advisers Act or other law, regulation or order from performing the services contemplated by this Agreement iii the Trust is an accredited investor as that term is defined in Rule 501 of Regulation D promulgated under the Securities Act of 1933, as amended, and a qualified eligible person as that term is defined in CFTC Regulation 4 7 a iv the Fund is an eligible contract participant as that term is defined in Section 1 a 18 of the CEA v has reviewed the requirements for registration as a commodity pool operator a CPO under the CEA and is either registered as a CPO and a member of the NFA or is relying on an exemption or exclusion from registration as a commodity pool operator or has made a permissible delegation of its duties and responsibilities as a CPO to another entity vi has the authority to. enter into and perform the services contemplated by this Agreement vii has taken all necessary corporate action to authorize the execution, delivery and performance of this Agreement viii ha s duly executed and delivered this Agreement and this Agreement has been approved in accordance with the requirements of the 1940 Act.13 Confidentiality No party to this Agreement will disclose or use any records or information obtained pursuant to this Agreement in any manner whatsoever except as expressly authorized in this Agreement or, with respect to the Trader, as may reasonably be required to execute transactions on behalf of the Fund or, with respect to the Manager or its affiliates , as may reasonably be required to provide its services to the Fund The parties will keep confidential any non-public information obtained directly as a result of this service relationship provided that a the Manager may make any disclosure to its affiliates, the Trust, the Fund, the disinterested Board members or their legal advisors or auditors or other service providers to the Fund including, without limitation, any prospective or current prime broker, broker-dealer, accounting agent, compliance services provider, administrator or sub-administrator and the agents, employees, brokers, dealers or banks selling Fund shares, service providers, subsidiaries, parents, affiliates or divisions of the foregoing , as the Manager may reasonably determine necessary in its sole discretion for the purposes of the management or operation of the Fund provided those recipients of information are subject to customary confidentiality duties or obligations for their respective relationships to U S registered investment companies which obligations, without limitation, may be fiduciary or professional in nature , and b the Trader may make disclosures to its affiliates, Brevan Howard Asset Management LLP, Brevan Howard Investment Holdings Limited, Brevan Howard Hong Kong Limited any other member of the Brevan Howard group and London Diversified Fund Management LLP, as the Trader may reasonably determine necessary to perform the services contemplated herein in their sole discretion provided that no s uch information may be used for any trading or investment purpose unrelated to management of the Fund Notwithstanding the foregoing, any party may disclose such non-public information if a such information is or hereafter otherwise is known by the receiving party or has been disclosed to the receiving party by a third party not known by the receiving party to be under an obligation of confidentiality to the party whose information has been disclosed, or such information has been disclosed publicly other than through a breach of this Agreement or otherwise becomes ascertainable from public or published information or trade sources, b if such disclosure is required by applicable federal, state or other law or regulation, c if such disclosure is required or requested by regulatory authorities or judicial process, d to the extent such disclosure is reasonably required by auditors, compliance consultants or attorneys of the party or of the Trust, Fund, the disinterested Board members or aff iliates of the Manager in connection with the performance of their professional services, or e as may otherwise be contemplated by this Agreement The Trader shall not disclose information regarding characteristics of the Fund or Allocated Portion, trading history, portfolio holdings, performance information or any other related information to any third party, except in compliance with the Trust s policies on disclosure of portfolio holdings or as required by applicable law or regulation Notwithstanding the foregoing, the Manager shall take all commercially reasonable measures to prevent the Trust excluding the disinterested Board members , the Fund and any subsidiary of the Fund from disclosing any information regarding the Allocated Portion s portfolio holdings or position information which is not otherwise publicly available to any third party except a where such disclosure is reasonably necessary for the management or operation of the Fund and such recipients are subject to customar y confidentiality duties or obligations for their respective. relationships to U S registered investment companies which obligations, without limitation, may be fiduciary or professional in nature provided that, for purposes of this paragraph, the disinterested Board members shall be considered recipients under this clause a or b with respect to i brokers, dealers, futures commission merchants and prime brokers providing clearing, securities lending, execution or similar services to the Fund, ii banks, brokers, dealers and other intermediaries selling Fund shares, and iii fund ratings organizations, proxy voting services and fund publication services, provided that for each of b i , ii or iii the Trader has given its prior written consent, such consent not to be unreasonably withheld or c as required by applicable law, regulation or court order For the avoidance of doubt, any Delegatee shall be subject to the same confidentiality obligations as the Trader.14 Indemnification a Except as may otherwise be provided by the 1940 Act, any other federal securities law or the CEA, neither the Trader nor any of its officers, members or employees its Affiliates shall be liable for any losses, claims, damages, liabilities or litigation including reasonable legal and other expenses Losses incurred or suffered by the Manager or the Trust as a result of any act or omission of the Trader or its Affiliates with respect to the Fund, except that nothing in this Agreement shall operate or purport to operate in any way to exculpate, waive or limit the liability of the Trader or its Affiliates for, and the Trader shall indemnify and hold harmless the Trust, the Manager, all affiliated persons thereof within the meaning of Section 2 a 3 of the 1940 Act, other than persons or other entities who are affiliates solely by reason of ownership of shares of the Fund and all controlling persons as described in Section 15 of the Securities Act of 1933, as amended 1933 Act collectively, Manager Ind emnitees against, any and all Losses to which any of the Manager Indemnitees may become subject under the CEA, the 1933 Act, the 1940 Act, the Advisers Act, or under any other statute, or common law or otherwise arising out of or based on i any willful misconduct, bad faith, reckless disregard or gross negligence of the Trader in the performance of any of its duties or obligations hereunder, ii any Losses accruing to the extent, if any, caused by or based upon the Trader s misrepresentations, omissions or breach of any representation or warranty in this Agreement or iii any untrue statement of a material fact contained in the Prospectus and or SAI, proxy materials, reports, advertisements, sales literature, or other materials pertaining to the Fund or the omission to state therein a material fact known to the Trader which was required to be stated therein or necessary to make the statements therein not misleading, if such statement or omission was made in reliance upon information furn ished to the Manager Indemnitees by the Trader Indemnitees as defined below for use therein through the Trader or its officers, employees or other persons designated by the Trader Notwithstanding the foregoing, the Trader shall not indemnify the Manager Indemnitees pursuant to ii above for any breach by the Trader of any representation or warranty that it will comply with the policies and procedures of the Manager, Trust and the Fund with respect to the Allocated Portion in so far as such policies and procedures relate to trade errors unless otherwise separately expressly agreed to by the Trader in writing For the avoidance of doubt, the foregoing sentence shall not limit any other remedies that the Manager, the Trust or the Fund may have at law or equity for such breach. b Except as may otherwise be provided by the 1940 Act, any other federal securities law or the CEA, the Manager Indemnitees and the Trust shall not be liable for any Losses incurred or suffered by the Trader as a result of any act or omission of the Manager with respect to the Fund, except that nothing in this Agreement shall operate or purport to operate in any way to exculpate, waive or limit the liability of the Manager or the Manager Indemnitees. for, and the Manager shall indemnify and hold harmless the Trader, all affiliated persons thereof within the meaning of Section 2 a 3 of the 1940 Act, other than persons or other entities who are affiliates solely by reason of ownership of shares of the Fund and all controlling persons as described in Section 15 of the 1933 Act collectively, Trader Indemnitees against, any and all Losses to which any of the Trader Indemnitees may become subject under the CEA, the 1933 Act, the 1940 Act, the Advisers Act, or under any other statute, at commo n law or otherwise arising out of or based on i any willful misconduct, bad faith, reckless disregard or gross negligence of the Manager in the performance of any of its duties or obligations hereunder, ii any Losses accruing to the extent, if any, caused by or based upon the Manager s misrepresentations, omissions or breach of any representation or warranty in this Agreement or iii any untrue statement of a material fact contained in the Prospectus and or SAI, proxy materials, reports, advertisements, sales literature, or other materials pertaining to the Fund or the omission to state therein a material fact known to the Manager that was required to be stated therein or necessary to make the statements therein not misleading, unless such statement or omission was made in reliance upon information furnished to the Manager Indemnitees by the Trader Indemnitees. c Promptly after receipt of notice of any action, arbitration, claim, demand, dispute, investigation, lawsuit or other proceeding each a Proceeding by a party seeking to be indemnified under Section 14 a or 14 b the Indemnified Party , the Indemnified Party will, if a claim in respect thereof is to be made against a party against whom indemnification is sought under Section 14 a or 14 b the Indemnifying Party notify the Indemnifying Party in writing of the commencement of such Proceeding provided that, the failure to so notify the Indemnifying Party in the absence of a showing of actual prejudice shall not relieve the Indemnifying Party from any indemnification liability which it may have to the Indemnified Party The Indemnifying Party shall have the right to assume control of the defense of the Proceeding by giving written notice to the Indemnified Party within 10 days of receiving notice of the Proceeding or such shorter period as is required to respond to the Proceeding , and the In demnified Party shall cooperate fully in the defense of the Proceeding No Indemnifying Party shall be liable under this section for any settlement of any Proceeding entered into without its consent with respect to which indemnity may be sought hereunder, nor shall any Indemnifying Party enter into any settlement other than a purely monetary no admission settlement without the consent of the Indemnified Party.15 Other Business Nothing in this Agreement shall limit or restrict the right of any member, partner whether limited or general , manager, director, officer, employee or Delegatee of the Trader to engage in any other business or to devote his time and attention in part to the management or other aspects of any other business, whether of a similar nature or a dissimilar nature, nor to limit or restrict the right of the Trader or Delegatee to engage in any other business or to render services of any kind, including investment advisory and management services, to any other fund, firm, individual or association The Trader may give advice or take action with respect to other investment entities that it manages that differs from the advice given with respect to the Allocated Portion.16 Certain Definitions For the purposes of this Agreement, the Fund s net assets shall be determined as provided in the Fund s then-current Prospectus and SAI and the terms assignment, interested person, and majority of the outstanding voting securities shall have the meanings given to them by Section 2 a of the 1940 Act, subject to such exemptions, modifications and interpretations as may be granted by the SEC by any rule, regulation or order.17 Term This Agreement will become effective with respect to the Fund on the date set forth opposite the Fund s name on Schedule A annexed hereto, provided that it shall have been approved by the Trust s Board and, if so required by the 1940 Act, by the shareholders of the Fund in accordance with the requirements of the 1940 Act and, unless sooner te rminated as provided herein, will continue in effect through December 26, 2015 Thereafter, if not terminated, this Agreement shall continue in effect with respect to the Fund, so long as such continuance is specifically approved at least annually i by the Board or ii by a vote of a majority of the outstanding voting securities of the Fund, provided that in either event the continuance is also approved by a majority of the Board members who are not interested persons of any party to this Agreement, by vote cast in person at a meeting called for the purpose of voting on such approval.18 Termination This Agreement may be terminated at any time, without the payment of any penalty, by i the Board of Trustees, including a majority of the Independent Trustees, by the vote of a majority of the outstanding voting securities of the Fund, on sixty 60 days prior written notice to the Manager and the Trader, ii the Manager on sixty 60 days prior written notice to the Trader, or iii the Trader on ni nety 90 days prior written notice to the Manager and the Trust This Agreement will automatically terminate, without the payment of any penalty, i in the event of its assignment, ii in the event the Management Agreement between the Manager and the Trust is assigned or terminates for any other reason, or iii if the Trader ceases to be authorized and regulated by the UK Financial Conduct Authority or any successor body thereto and is otherwise legally ineligible to serve as Trader, provided that the Trader has taken all necessary steps to inform the Manager at the earliest possible date and Trader has used best efforts to make provisions for transition services as legally permitted This Agreement will also terminate upon written notice to the other party that the other party is in material breach of this Agreement, unless the other party in material breach of this Agreement cures such breach to the reasonable satisfaction of the party alleging the breach within thirty 30 days after writte n notice Upon termination in accordance with this clause 18, the rights and obligations of the parties under this Agreement shall terminate and be of no future effect, except that paragraphs 13 and 14 and obligations that have accrued and are outstanding as of the termination shall remain in full force and effect.19 Statutory Trust Matters The Trader agrees that for any claim by it against the Fund in connection with this Agreement or the services rendered under this Agreement, it shall look only to assets of the Fund for satisfaction and that it shall have no claim against the assets of any other series of the Trust.20 Amendment No provision of this Agreement may be changed, waived, discharged or terminated orally, but only by an instrument in writing signed by the party against which enforcement of the change, waiver, discharge or termination is sought, and no material amendment of the Agreement shall be effective until approved, if so required by the 1940 Act, by vote of the holders of a majority of the Fund s outstanding voting securities.21 Miscellaneous This Agreement, and any supplemental terms contained on Annex I hereto, if applicable, embodies the entire agreement and understanding between the parties hereto, and supersedes all prior agreements and understandings relating to the subject matter hereof Should any part of this Agreement be held or made invalid by a court decision, statute, rule or otherwise, the remainder of this Agreement shall not be affected thereby This Agreement shall be binding on and shall inure to the benefit of the parties hereto and their respective successors Paragraph headings herein are for convenience only and are not a part of this Agreement This Agreement may be executed simultaneously in counterparts, each of which shall be deemed an original, but all of which together shall constitute one and the same instrument.22 Choice of Law This Agreement shall be construed and the provisions thereof interpreted under and in accordance with the laws of the State of New York.23 Third Party Beneficiary The Trust on behalf of the Fund is expressly made a third party beneficiary of this Agreement with respect to the obligations of the Trader provided in this Agreement to the same extent as if the Trust had been a party hereto.24 Notices Notices and other communications required or permitted under this Agreement shall be in writing, shall be deemed to be effectively delivered when actually received, and may be delivered by US mail first class, postage prepaid , by facsimile transmission, electronic mail, by hand or by commercial overnight delivery service, addressed as follows. signature page to follow. PURSUANT TO AN EXEMPTION FROM THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION IN CONNECTION WITH ACCOUNTS OF QUALIFIED ELIGIBLE PERSONS, THIS BROCHURE OR ACCOUNT DOCUMENT IS NOT REQUIRED TO BE, AND HAS NOT BEEN, FILED WITH THE COMMISSION THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION DOES NOT PASS UPON THE MERITS OF PARTICIPATING IN A TRADING PROGRAM OR UPON THE ADEQUACY OR ACCURACY OF COMMODITY TRADING ADVISOR DISCLOSURE CONSEQUENTLY, THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION HAS NOT REVIEWED OR APPROVED THIS TRADING PROGRAM OR THIS BROCHURE OR ACCOUNT DOCUMENT. IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this Agreement to be executed by their officers thereunto duly authorizedmodity Trading Advisors CTAs provide advice and services related to trading and investment strategies utilizing futures contracts and options on futures contracts on a wide variety of physical goods such as agricultural products, forest products, metals, and energy, plus derivative contracts on financial instruments such as indices, bonds, and currencies Each CTA is characterized by its respective trading strategy and the markets it trades CTAs are regulated by the United States federal government through registration with the Commodity Futures Trading Commission CFTC and membership in the National Futures Association NFA. The CTA performance information presented on was prepared by Equinox Fund Management, LLC, based upon information provided by each respective manager of commodity futures and foreign currency trading programs tracked by Equinox Fund Management and its affiliates The CTA performance information does not contain opinion or analysis of Equinox Fund Management or any of its affiliates, and the completeness and accuracy of performance information reported to Equinox Fund Management cannot in all cases be independently verified Please note that the CTA performance may not be reflective of actual fund performance. select a manager. Beach Horizon LLP Horizon program C omposite. BH-DG Systematic Trading LLP Systematic Trading program. ii The Equinox Frontier Funds began investing indirectly in the Program on 1 April 2013 Accordingly, performance data from 1 April 2013 onwards represents the performance of the Equinox Frontier Funds indirect investment in the Program via the purchase of certain financial products from Deutsche Bank, AG, less certain fees and expenses incurred by the Equinox Frontier Funds in connection therewith. iii As a result of points i and ii above, the figure of 1 37 relating to performance in respect of the Program for the Year 2013 represents an amalgamation of the performance of a the Program from 1 January 2013 to 31 March 2013 and b the performance of Equinox Frontier Funds indirect investment in the Program from 1 April 2013 to 31 December 2013 Accordingly, no investors have received the exact monthly returns presented in respect of the year ending 31 December 2013.The contents of this website or document have been prepared by Equinox Fund Management, LLC The information, data and opinions contained in this document are for background purposes only, are not purported to be full or complete and no reliance should be placed on them No obligation is undertaken to update any information, data or material contained herein Any estimates may be subject to error and significant fluctuation, especially during periods of high market volatility or disruption Any estimates should be taken as in dicative values only and no reliance should be placed on them Estimated results, performance or achievements may differ materially from any actual results, performance or achievements Neither BH-DG nor any of its affiliates gives any guarantee, representation, warranty or undertaking, either express or implied, regarding and accepts no liability, responsibility or duty of care for, the accuracy, validity, timeliness or completeness of any such information, data or opinion or that it is suitable for any particular purpose or use or that it will be free from error In particular, BH-DG and their respective affiliates have not passed upon and take no responsibility for the accuracy or completeness of the performance data or other contents of this document or website or any representations made herein BH-DG disclaims any liability for any direct, indirect, consequential or other losses or damages, including loss of profits, incurred by you or by any third party that may arise from any relia nce on this document or website. Key personnel. David Gorton, CIO Mr Gorton is the CIO of BH-DG, which he established as a joint venture with Brevan Howard to pursue systematic trading strategies from October 2010 onwards Mr Gorton began his trading career at Chemical bank as a market maker in bonds and Forward Rate Agreements September 1986 September 1989 He then joined HSBC, subsequently becoming Executive VP and Chief Dealer in the US where he was responsible for all interest rate derivative trading, balance sheet management and proprietary trading in government bonds October 1989 June 1997 Mr Gorton then moved to Chase Manhattan to become CIO of a Chase investment fund and head of proprietary trading for the European Rates division July 1997 August 2002 In August 2002, he left JP Morgan to create London Diversified Fund Management LLP LDFM , which is authorised and regulated by the UK Financial Conduct Authority and registered with the CFTC as a Commodity Pool Operator Mr Gorton was instrumental in the formation and support of the systematic trading program at LDFM where he remains a partner and later BH-DG The systematic trading program has traded actively under his supervision from May 2006 to date. Iain Doran, COO Mr Doran is the Chief Operating Officer of BH-DG Mr Doran commenced his career at Chemical Bank in 1986 as a Business Manager for the foreign exchange and rates business During his career at Chemical Bank, and subsequently Chase Manhattan and JPMorgan, he managed a diverse range of significant projects such as the introduction of the Euro, and established a number of new businesses such as FX prime brokerage, and FX e-commerce In 1994, he developed the business plan and the operational legal infrastructure for the Chase investment fund of which David Gorton became CIO and was influential in the subsequent successful spin-out of London Diversified Fund Management LDFM in 2002 Mr Doran was then seconded as interim COO and interim CEO for two JPMorgan inv estments in e-commerce companies In 2006, following 20 years at the bank, Mr Doran took a career break before joining LDFM at the end of 2010 to oversee the creation of BH-DG and help with the implementation of related structural changes within LDFM where he remains a partner Iain became Chief Operating Officer of BH-DG in 2011 where he maintains responsibility for all aspects of business management and is a member of several key BH-DG investment committees Mr Doran holds a degree in Economics from Leicester University. Securities offered through Equinox Group Distributors, LLC, Member FINRA.47 Hulfish Street, Suite 510, Princeton, NJ 08542 1 877 837 0600.There are substantial risks and potential conflicts of interest associated with managed futures programs The success of an investment in such a program is dependent upon the ability of a commodity trading advisor CTA to identify profitable investment opportunities and successfully trade The identification of attractive trading opportun ities is difficult, requires skill, and involves a significant degree of uncertainty The high degree of leverage often obtainable in futures trading can work against you as well as for you, and can lead to large losses Returns generated from a CTA s trading, if any, may not adequately compensate you for the business and financial risks you assume You can lose all or a substantial amount of your investment Managed futures accounts may be subject to substantial charges for management and advisory fees It may be necessary for accounts that are subject to these charges to make substantial trading profits in order to avoid depletion or exhaustion of their assets CTAs may trade highly illiquid markets, or on foreign markets, and may not be able to close or offset positions immediately upon request You may have market exposure even after the CTA has a request for closure or liquidation. PAST PERFORMANCE IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF FUTURE RESULTS THERE IS RISK OF LOSS YOU CAN LOSE MONEY IN A MANAGED FUTURES PROGRAM. Copyright 2017, Equinox Fund Management All rights reserved.
No comments:
Post a Comment