Förståelse om personaloptioner Tillhandahåller ditt nya jobb aktieoptioner till dig För många är det ett bra incitament att gå med i ett nytt företag. Google (GOOG) måste vara det högprofilerade exemplet, med de legendariska berättelserna om tusentals ursprungliga anställda som multimillionärer, inklusive den inhemska massören. Nedan finns lite information som hjälper dig att förstå aktieoptionerna lite bättre om du är förvirrad om hur de fungerar. Hur aktieoptioner fungerar Även om personaloptioner har tappat lite av sin glans sedan den globala finansiella smältningen - ersättas mer och mer av begränsat lager - alternativ står fortfarande för nästan en tredjedel av värdet av executive incentive-paket, enligt ersättningskonsultföretaget James F. Reda Associates. Önskar aktieoptioner Du kommer att hitta dem svårare att hitta dessa dagar, främst på grund av förändringar i skattelagstiftningen och senaste återgången från anställda som arbetar för företag som är beslagta av lågkonjunkturen och trött på att hålla ut ur pengarna, värdelösa alternativ . Faktum är att personaloptionerna toppade i popularitet tillbaka 1999. Men om du spelar en konsert med alternativ, så här, hur det kommer att fungera. Tilldelade aktieoptioner ger dig rätt att köpa ditt företags aktie till ett bestämt pris vid ett framtida datum och för en viss tid. Tja, använd GOOG som ett exempel. Låt oss säga att du var bland de lyckliga Nooglers anställda när GOOG utfärdade aktieoptioner på 500. Du har rätt att köpa 1000 aktier till 500 (bidragspriset) efter två år (intjänandeperioden) och du har tio år att utöva optioner (köp aktierna). Om Googles aktiekurs är under 500 när dina aktier är placerade är de ute av pengarna och du är inte lycka till. Du behöver inte köpa aktierna med förlust, de löper bara värdelösa, om inte lagret returerar och överstiger priset - eller om företaget generöst bestämmer sig för att revalvera det ursprungliga lösenpriset. Men om GOOG är över 1000, så är det nu, spricka öppna champagne dure i pengarna. Du kan köpa 1000 aktier på 500, sedan sälja dem och få en halv miljon dollar vinst. Titta bara på den efterföljande skatteavgiften. I vissa fall kan du utöva dina alternativ och sedan hålla fast vid lagret i minst ett år innan du säljer dem och betalar en lägre skattesats. Alternativ har en massa skattekonsekvenser att överväga. Om du har frågor om dina aktieoptioner, fråga en rådgivare. Nackdelen med personaloptioner Trots det faktum att alternativ kan göra miljonärer ut av massor, finns det vissa nackdelar: Aktiealternativ kan vara lite komplicerat. Till exempel har olika typer av optioner olika skattemässiga konsekvenser. Det finns icke-kvalificerade optioner och incitamentoptioner (ISOs), vilka båda har särskilda skatteutlösare. Alternativen kan upphöra att vara värdelösa. Föreställ dig spänningen i ett bidrag, följt av agon av en stockflop. I stället för att fungera som ett anställnings incitament, kan alternativ som utfärdas för en stötfyllnad sätta upp moral. Att veta när och hur man utövar aktieoptioner kan vara nervös. Har beståndet nått sin topp Kommer det någonsin att återhämta sig från historiska lågtåg? Träna och håll eller utöva och sälja Och du kan bli alltför investerad i aktiebolag. Att hålla en massa alternativ kan leda till en fallfall eller en nedgång. Du kan inte bara banka på dem förrän de är i pengar och i fickan. Personaloptioner kan vara en extraordinär förmögenhetsbyggare. Med ett stigande företags aktiekurs och en vinstningsstege, är det nästan som ett tvångssparningskonto. Och det kan vara ett alternativ som är värt att ta. Neda Jafarzadeh är finansanalytiker för NerdWallet. en webbplats dedikerad till att hjälpa investerare göra bättre ekonomiska beslut med sina pengar. Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är upphovsmannens synpunkter och åsikter och återspeglar inte nödvändigtvis NASDAQ OMX-gruppens, Inc. BREAKING DOWN Buyback Med en återköp kan företag investera i sig själva. Genom att minska antalet utestående aktier på marknaden ökar återköpen andelen aktier som ägs av långvariga investerare. Ett företag kan känna att aktierna är undervärderade och köpa tillbaka dem för att ge investerare en avkastning, och för att bolaget är hauset på sin nuvarande verksamhet. En återköp ökar också den proportionella andelen av vinst som en aktie allokeras till, vilket ökar värderingen av ett lager även om det upprätthåller samma pris-till-vinst (PE) - förhållande. En annan anledning till en återköp är för kompensationsändamål. Företagen tilldelar sina anställda och företagsledning aktiepremier och aktieoptioner som beror på aktierna och optionerna, företagen köper tillbaka aktier och utfärdar dem till anställda och ledning. Detta bidrar till att undvika utspädning av befintliga aktieägare. Aktivistiska investerare kan också argumentera för återköp när en aktiebolag inte har utfört sig i linje med den större marknaden eller industrin. Hur företag utför en återköp Återköp kan genomföras på två sätt: 1. Aktieägare kan presenteras med ett anbudsförfarande där de har möjlighet att lämna in eller anbud en del av eller alla sina aktier inom en viss tidsram och vid en Premie till nuvarande marknadspris. Denna premie kompenserar investerare för att lämna sina aktier i stället för att hålla fast vid dem. 2. Företag köper tillbaka aktier på den öppna marknaden under en längre tid och kan till och med ha ett skisserat aktieåterköpsprogram som köper aktier vid vissa tider eller med jämna mellanrum. Ett företag kan finansiera sin återköp genom att ta på sig skuld, med kontanter till hands eller med kassaflödet från verksamheten. Exempel på en återköp En företags aktie har underpresterat sina konkurrenters aktier även om det har haft ett relativt bra budgetår. För att behaga långsiktiga investerare och ge tillbaka dem, meddelar det ett nytt återköpsprogram som återköper 10 av sina utestående aktier till det aktuella marknadspriset. Företaget hade 1 miljon i resultat fördelat över 1 miljon aktier, vilket motsvarar ett EPS på 1,00. Med en PE på 20 handlades aktierna till 20. Allt annat lika, 100 000 aktier skulle återköpas och det nya EPS-priset skulle vara 1,11 eller 1 miljon i vinst spridas över 900 000 aktier. Vid en pe på 20, skulle aktierna handla upp 11 till 22,22.How att köpa. alternativ SAN FRANCISCO (MarketWatch) Puttar, samtal, utropspris, pengar, köpta och köpoptioner är inte bara ett nytt territorium för många investerare, det är ett helt nytt språk. Alternativ ses ofta som snabba, snabba pengar. Visst alternativ kan vara aggressiva spelar de är flyktiga, levered och spekulativa. Optioner och andra derivatinstrument har gjort förmögenheter och förstört dem. Alternativen är skarpa verktyg, och du behöver veta hur du använder dem utan att missbruka dem. Eftersom alternativ har detta skumma rykte, är deras pragmatiska sida ofta förbisedd. Att tänka på alternativ som investerare, inte som näringsidkare, ger dig, ja fler alternativ. Vissa enkla, raka strategier erbjuder begränsad risk och stor uppsida. Samtidigt kan konservativa investerare förlita sig på optioner som inkomstkälla och en skyddande häck i marknadsnedgångar. QuotOptions är inte fordon bara för att spekulera, säger Randy Frederick, verkställande direktör för aktiv handel och derivat vid mäklaren Charles Schwab Amp Co. quotThey har faktiskt mycket bättre användningsområden för inkomstgenererande och riskreducering. : Aktieoptioner ger dig rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja aktier till en bestämd dollar, den kvittande prisutdelningen före ett visst utgångsdatum. När ett quotcallquot-alternativ träffar sitt lösenpris, kan beståndet ringas bort. Omvänt, med ett quotputquot-alternativ kan aktierna säljas eller kvoteras till någon annan. Värdet på sätter och ringer beror på vilken riktning du tycker att ett lager eller marknaden är på väg. Uppges enkelt, samtal är haussefulla satser är baisse. Alternativets skönhet är att du kan delta i en aktiekursrörelse utan att egentligen hålla aktierna, till en bråkdel av ägandekostnaden, och den berörda hävstången ger möjlighet till stora vinster. Självklart kommer det inte att bli gratis. Ett optionsvärde och din vinstpotential påverkas av hur mycket aktiekursen rör sig, hur lång tid det tar och volatiliteten i aktierna. Du kan vara i rätt riktning men slut på tiden, eftersom alternativen upphör att gälla, och handelsaktiviteten kanske inte fungerar till din tjänst. Dessutom minskar hävstångseffekten båda sätten. Chicago Board Options Exchange ger en marknad på nästan 2000 amerikanska börser. Dess webbplats, cboe. Har ett inlärningscenter med djup information om alternativ som investerar. Options Industry Council, optionseducation. org. ger också omfattande handledning. Det finns dussintals komplicerade optionsstrategier, några mer spekulativa än andra, men två av de mest konservativa användningsområdena är att generera inkomster och att dämpa en portfölj från risken för nackdelar. För att producera inkomster säljer du samtal på aktier du redan äger. Detta är känt som att skriva en quotcovered callquot eller en quotbuy-writequot strategi. Heres hur det fungerar: Antag att du äger 100 aktier i Intel Corp. och du tror att beståndet inte kommer att vara mycket högre, om alls, under de närmaste veckorna. Intel handlar på cirka 25,50 per aktie. Du kan sälja ett oktober-samtal rätten att äga 100 aktier till ett lösenpris på 25 och få ett kvitto, i det här fallet, på nästan 140. Om Intel-aktierna håller sig under 25 den tredje fredagen i oktober när alternativet löper ut, behåll premien. Erhållet premie ger också lite nackskydd 140 kompenserar för 1,40 minskning av aktierna, vilket motsvarar en nedgång på 5,5 i aktien. Avvägningen är att skriva ett täckt samtal ger upphov till någon väsentlig uppskattning, i det här fallet ett drag utöver 25 slagpris plus 140 premien, eller cirka 26,40 per aktie. Om beståndet är högre än 25 kommer optionen att utnyttjas och dina aktier kommer att ringas. Men du skulle göra en 3,7 avkastning på drygt en månad. Och eftersom du äger 100 aktier, är du helt täckt för leveransen, alltså termen. QuotThe covered call har begränsat nackdelar skydd och ger också begränsad upside potential, quot Joe Cusick, senior marknadsanalytiker på OptionsXpress, ett online-mäklarfirma. quotThe sentiment när du gör ett täckt samtal bör vara att du är neutral om den underliggande säkerheten. en intressant vridning på täckta samtal är att de kan omvandla en utdelning utan betalning till en utdelningsbetalare, säger Jim Bittman, en alternativinstruktör vid CBOE. Säg att du äger 200 aktier i Kansas City Southern Railroad, som inte betalar en utdelning. Sälj ett täckt samtal, som representerar hälften av din position. Om aktien går i sidled, beräknas premien som inkomst. Om aktien stiger över aktiekursen och alternativet utnyttjas, har du fortfarande 100 aktier. När du säljer ett täckt samtal, är det en skyldighet att sälja det underliggande lagret, säger Bittman. Du måste vara villig att sälja beståndet eller du måste veta var du kanske vill köpa det köpalternativet om aktien går över strike price. quot Som en säkringsstrategi kan du köpa vad som är känt som ett quotprotective putquot-alternativ, Vilket är en försäkring mot en nedgång i ett lager du redan äger. Strykpriset på en uppsättning är lösenpriset där du säljer beståndet. Puts är dyrare i volatila marknader, när försäkring är på alla människors sinne. Rätten att sälja dina Intel-aktier till 25 i oktober, till exempel, kostar dig ca 75 nu. Det betyder att din break-even-poäng är 24,25 en del av aktiekurs minus premien eller 3 på nackdelen. Om Intel handlar under 24.25 i oktober, och du kan sälja aktien till 25, kommer 75 premie att ha betalat ut. Om du är säker på framtiden, köp ett lager och ta all risk att äga ett lager, säger Bittman. Om du är mer orolig för att tjurmarknaden kan sluta, kan du begränsa risken med alternativen precis som en husägare begränsar risken genom att köpa insurance. quot Vad du ska se upp för: Välja en mäklare Du kan komma i trubbel med alternativ snabbt om du insisterar på Att vara en gör-det-själv-investerare utan att göra de läxor som krävs. Massor av djuprabattmäklare kommer att vara glada att ta dina pengar. quotPeople har en tendens att överskatta deras kompetens och kunskap, säger Frederick, Schwab-strategen. Det är bättre att anmäla sig till en mäklare som, men kanske inte billigast, kan ansluta dig till alternativexperter, som du hittar på Schwab, E-Trade, TD Ameritrade och OptionsXpress, eller ett stort Wall Street-företag. Handel nära utgången Ett alternativ har värde tills det löper ut och veckan före utgången är en kritisk tid för aktieägare som har skrivit telefonsamtal. Timing är allting. Håll koll på kalendern om dessa alternativ är i pengarna, säger Frederick. Beståndet kunde kallas före utgången. Om du vill behålla dina aktier och åtminstone en del av premien köper du alternativet innan det händer, tillägger han. Med en skyddande uppsättning arbetar tiden mot dig som utgångsvävnader. Om beståndet inte har flyttat tillräckligt, kan du bestämma dig för att sälja det som sätter och förlorar lite, men inte alla, av ditt premie. Utdelningsbetalande aktier Det kan vara veckor tills ditt omfattande samtal löper ut, men om det i pengarna är ditt lager troligen kommer att ringas bort dagen innan företaget betalar kvartalsvis utdelning. Om du säljer ett täckt samtal, var medveten om när utdelningen kommer att betalas, säger Frederick. Citera, se till att du inte säljer ett alternativ som löper ut efter det tidigare utdelningsdatumet eller köper det (i pengarna) alternativet ett par dagar innan dividend. quot Marknadsförhållandena. Det finns ingen strategi som fungerar i alla marknadsmiljöer, citationstecken sade Cusick, analytiker OptionsXpress. Oavsett om du är hausseig, neutral eller baisse om aktier kommer du att styra dina alternativ investeringsbeslut. Om du är bullish och mer spekulativ, till exempel, överväga att köpa samtal på lager du inte redan äger. Faktor i volatiliteten vid den stora marknaden med hjälp av CBOE Volatility Index, som mäter förväntad volatilitet på kort sikt i Standard Amp Poors 500 Index. Cusick säger också att man jämför den återstående tiden med alternativet med en historisk volatilitet på OptionsXpress webbplats, till exempel har en mätare av den senaste prisaktiviteten kan ge ledtrådar till lagerpotentialen att fluktuera. För inkomstinriktade investerare som vill skriva täckta samtal motsvarar högre volatilitet ett större bidrag. Men det finns också en större möjlighet att ett lager kommer att ha stora prisväxlingar som kan gå emot dig. Håll ett kortsiktigt perspektiv och boka inkomst snabbare, säger Cusick. Du kommer att generera mest inkomst med alternativ som har den kortaste tiden kvar i dem, säger han till. Relaterade ämnen Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SampPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Amp Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SampPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Amp Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat funnaWritten 108w sedan midot Upvoted av David S. Rose. Författare till quotAngel Investering: Gusts Guide till. Investering i Nej, det är mycket ovanligt i USA att ett företag har rätt att köpa tillbaka innehav till fullt aktiekurs eller något aktiekurs. Å andra sidan, om den spännande medarbetaren har gjort en kvitto-tidig lösenkurs, har deras ovestade optioner blivit ovestade aktier, och företaget kan och vanligtvis återköpa hela den ovestade aktierna till det lösenpris som den anställde betalade för träning. Undantaget, en liten minoritet av företag i Amerika (en mindre minoritet i Silicon Valley, ett större antal i Europa) har känt som en quotbad leaverquot-klausul som gör det möjligt för företaget att köpa tillbaka alla de inneboende aktierna till nuvarande verkligt marknadsvärde om Arbetstagaren slutar utan företagsgodkännande, är avfyrade för orsak eller tros bryta mot sekretess, icke-förtroende, nonsolicitation eller andra anställningsförpliktelser. En ännu mindre minoritet gör det möjligt för företaget att köpa tillbaka alla aktier till verkligt marknadsvärde, oavsett vad, men det ursprungliga köpeskillingen, om de är en dålig leaver. Dessa är väldigt ogynnsamma för arbetstagaren, eftersom en återköp eliminerar hela uppsidan, binder dem till lunarna och dess lustar och etablerar ett orealistiskt lågt värde för återköp. Det kan också göra det omöjligt för medarbetaren att likvida något av sina aktier på sekundärmarknaden, även om toppledningen gör det, eftersom köparen också är föremål för denna begränsning och därför kan förlora det lager de just betalat baserat på säljare Beteende som de inte har någon kontroll över. Dessutom är det så kallade verkliga marknadsvärdet som fastställts genom företagsvärderingar nästan alltid lägre än aktiernas verkliga marknadsvärde. Minst en av de gigantiska företagen Silicon Valley pre-IPO använder sig av dåliga leaverklausuler och jag skulle varna någon som bryr sig om eget kapital för att inte jobba för dem om de värderar sitt eget kapital uppåt, har ett val eller vill arbeta för ett företag som respekterar dem med en kvadratisk affär på eget kapital ersättning. I enskilda fall kan anställda förhandla om avgångsvederlag genom vilka bolaget köper tillbaka en del av eller hela sin innehav till ett överenskommet pris, vanligtvis något lägre än det verkliga marknadsvärdet. Det beror på att arbetstagaren behöver pengarna, företaget vill ha beståndet (men det är verkligen för att göra återköp) och det är vettigt att avbryta banden, särskilt i de tidiga stadierna eller med en grundare som annars skulle ta för mycket av företaget med dem när de lämnar. 1.8k Visningar mitten Visa Uppstodsmedel Inte för Reproduktion mitten Svar efterfrågad av 1 person Fler svar nedan. Närstående frågor Om en tjänsteman från ett privat företag lämnar är det en bra idé för företaget att köpa tillbaka sitt lager. Ska privata företag köpa tillbaka avkunnat lager av en avgångsarbetare. Ger Quora aktieoptioner till sina anställda som kan utövas i 10 år från bidragsdatumet Om så är fallet, finns det några andra företag som gör det också Ska jag utöva min aktieoptioner Skulle jag bli bättre om jag köper aktier i ett företag efter att anställda har utövat sina ESOP än tidigare deras ESOPs Vilka är fördelarna med att utöva personalstockar innan företaget går IPO Hur skapar du en personaloptionsplan för ett privat företag Vad händer med aktieägare som är anställda i ett privat företag om det Företaget är förvärvat Är det klokt att regelbundet utöva aktieoptioner hos ett privat företag eller ska jag vänta tills jag lämnar företaget jag har anställda personaloptionsoptioner värda 125k med Ett totalt övningspris på 100k. Jag vet inte om aktiekursen kommer att gå upp eller ner i framtiden. Ska jag träna nu för skattemässiga ändamål Vad händer med att starta personal039s aktieoptioner när företaget köpas
No comments:
Post a Comment